近日，研究院王希晨副教授（唯一作者）在《Journal of International Money and Finance》上发表了题为《The quantile connectedness of the international housing market》的论文。该期刊为国际金融学领域广受认可的重要期刊（ABS 3星金融类；SSCI 2区经济学科）。
这篇论文利用分位数互联模型研究了国际房地产市场的相互关联性。研究发现：（1）房价冲击在尾部的传播力度显著强于中位数处；（2）大规模正向冲击与大规模负面冲击传播力度相当；（3）美国房地产市场是系统性冲击的主要传播者。此外，本文通过机器学习算法进一步揭示，美国利率是预测溢出强度最具影响力的全球因素。这些发现表明，政策制定者应关注全球房价的尾部风险传染效应，尤其是留意美国房价的“大起大落”以及其货币政策的波动。本研究的发现对于我国在“金融高水平开放”和“金融安全”等重大国家议题上制定相关政策具有重要的参考价值。
